VIX (Volatility Index), também conhecido como “medidor de medo do investidor” é o ticker do índice de volatilidade de mercado da bolsa de Chicago (CBOE -Chicago Board Options Exchange). Sua construção é feita através da volatilidade implícita de um conjunto amplo de opções (de compra e de venda) do S&P 500.
Em termos práticos, quanto maior o VIX, maior é a incerteza do mercado em relação aos preços futuros dos ativos, ou seja, maior o risco. Se os investidores imaginam que o mercado terá alta volatilidade (cai 6% em um dia e sobe 5% no outro, por exemplo), o prêmio das opções, normalmente, se tornam mais caros. O VIX nos diz quão mais caros as opções do S&P 500 estão.
Para se ter uma idéia de como o VIX nos indica o “humor” do mercado, veja o seu comportamento durante a crise de 2008/2009, reagindo bastante nos piores momentos da economia:
Se tiverem curiosidade e interesse, vejam o material oficial da CBOE sobre o VIX: http://www.cboe.com/micro/vix/VIXoptionsQRG.pdf
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